Phân tích cổ phiếu FRT

tháng 5 24, 2021 Greenstar 0 Comments

1. Sức khỏe tài chính của cổ phiếu FRT

Sức khỏe tài chính của cổ phiếu FRT

Hiệu quả kinh doanh của cổ phiếu FRT

💚💚💚 Xem thêm cách tính giá cổ phiếu điều chỉnh sau nhận cổ tức

2.1. KQKD: Doanh thu tăng qua từng năm nhưng năm 2019 tốc độ tăng trưởng doanh thu giảm mạnh cho thấy mảng kinh doanh chính là điện thoại và laptop đang có dấu hiệu chững lại. LNR giảm đặc biệt năm 2019 giảm là do tăng trích lập dự phòng cho trương trình F.Friends và Subsidy đồng thời tăng tốc việc mở chuỗi cửa hàng long châu và thực hiện chuyển đổi số. Năm 2020 DT và LNG đều giảm do ảnh hưởng của dịch covid 19. DT quý 1 năm 2021 tăng 12,6% nhưng LNG lại giảm -4,25% so với cùng kỳ năm trước do chi phí giá vốn tăng hơn so với tốc độ tăng doanh thu.

2.2. HQKD: BLNG, BLNR và GLNG, GLNR có xu hướng giảm điều này cho thấy tốc độ tăng trưởng của công ty đang chậm lại.

=> Cần theo dõi thêm vì hiện tại để khắc phục việc tăng trưởng đang suy giảm FRT có mở thêm chuỗi cửa hàng thuốc Long châu. Hiện tại thì HQKD của FRT không được khả quan nắm.

2.3. HQSL: Đi cùng xu hướng giảm của tốc độ tăng trưởng GDT, GLNG,GLNR thì ROE cũng đang trên đà đi xuống. Theo Dupont thì ROE giảm chủ yếu do 2 nguyên nhân là Biên LNR giảm và Vòng quay tài sản giảm.

=> Không được tốt lắm, cần theo dõi thêm và điểm hy vọng duy nhất ở đây là chuỗi nhà thuốc long châu

3. Dòng tiền của cổ phiếu FRT

Dòng tiền của cổ phiếu FRT

3.1. HDSXKD: năm 2018, 2019 âm do tăng mạnh hàng tồn kho, quý 1 năm 2021 âm do tăng mạnh hàng tồn kho => Thể hiện do công ty mở rộng các chuỗi cửa hàng của FPT shop và chuỗi cửa hàng thuốc long châu.

3.2. HDDT: Dòng tiền chủ yếu là cho vay ngân hàng và trả cổ tức

=> Tốt

3.3. HDTC: Dòng tiền chủ yếu từ việc chi trả nợ vay và cổ tức => Không có điểm bất thường.

=> Tốt

Kết Luận: Doanh nghiệp có đầu tư mở rộng có tiềm năng tăng trưởng, nhưng tiềm năng chủ yếu đến từ mảng dược phẩm long châu. Nhưng hiện tại vẫn đang trong giai đoạn mở rộng hiện chưa có lợi nhuận.theo ban lãnh đạo của FRT thì đến năm 2023 thì mới bắt đầu có lãi. 

Như vậy đây là câu chuyện còn dài hơi, vì thế hiện nay chưa nên đầu tư vào FRT ngay mà cần thời gian theo dõi và FRT đã và đang tiến hành chuyển đổi số cho mình, vì thế cũng cần thêm thời gian để xem tính hiệu quả của việc chuyển đổi số như thế nào. 

Chúng ta sẽ tiếp tục quan sát quý II, III, IV của năm 2021 xem sao. Nếu khả quan thì có thể cân nhắc đầu tư. Mảng chiếm tỳ trọng lớn nhất là bán điện thoại và laptop đã chững lại, không có tín hiệu khởi sắc rõ ràng và bây giờ mọi thứ đều dồn về con át chủ bài Long châu.

Bonus tình hình KT vĩ mô: 

+ Tình hình dịch bệnh tại việt nam đang rất phức tạp chính vì thế sẽ ảnh hưởng mạnh đến ngành bán lẻ, trong đó có FRT, chính vì thế cần phải quan sát thêm tình hình dịch covid và dấu hiệu phục hồi mạnh mẽ của FRT.

Nguyễn Chí Phương !