Phân tích cổ phiếu MWG

tháng 5 20, 2021 Greenstar 0 Comments

1.1. Tài sản CĐDH & Tài sản dở dang tăng => Doanh nghiệp đầu tư mở rộng

( Tính đến cuối năm 2020 tổng số cửa hàng tăng lên là 4059 cửa hàng tăng 1020 cửa hàng so với năm 2019 )

1.2. Nợ vay/VCSH tăng nhưng <1.3 vẫn chấp nhận được do MWG đang mở rộng số cửa hàng và tăng tồn kho

1.3. Tỷ lệ chiếm dụng vốn rất cao cho thấy MWG rất có lợi thế trong cạnh tranh với các doanh nghiệp cùng ngành.

=> Sức khỏe tài chính tốt. Do số lượng cửa hàng được mở rộng mạnh trong năm 2020, cho thấy tiềm năng tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận trong năm 2021 và các năm tiếp theo là rất cao. Tính đến cuối tháng 4/2021 số cửa hàng đã tăng lên đến 4354 cửa hàng trong đó:

• Thế giới di động: 923 cửa hàng
• Điện máy xanh: 1628 cửa hàng
• Bách hóa xanh: 1803 cửa hàng

2. Kết quả kinh doanh của MWG

Kết quả kinh doanh của MWG 💚💚💚 Xem thêm phân tích đánh giá cổ phiếu VHC

2.1. Doanh thu tăng trưởng qua nhiều năm rất tốt. Đặc biệt là MWG vẫn tăng trưởng trong năm 2020 bất chấp ảnh hưởng của covid 19. Điều này thể hiện rõ năng lực của doanh nghiệp đầu ngành.

2.2.  Lợi nhuận gộp và BLNG tăng trưởng đều qua nhiều năm điều này rất tốt thể hiện khả năng tăng trưởng tốt của công ty. Ngoài ra công ty vẫn tăng trưởng trong năm 2020 mặc dù bị ảnh hưởng nặng nề của đại dịch covid 19 và việc phong tỏa toàn quốc của chính phủ. Điều này thể hiện cái sức mạnh nội tại của MWG là rất tốt, có khả năng trụ vững trong thời điểm dịch bệnh căng thẳng nhất. Minh chứng cho điều này một số doanh nghiệp cùng ngành còn có tăng trưởng âm trong năm 2020. Và nó cũng chính là cơ hội cho MWG vươn lên sau dịch để chiếm lĩnh thị trường duy trì vị trí đầu ngành của mình.

2.3. ROE rất tốt do > 3.5 lần lãi ngân hàng ( LSNH ước tính 7%/năm). Năm 2020 có hơi giảm so với các năm trước do ảnh hưởng nặng nề bởi đại dịch covid 19. Nhưng với mức 32% thì thực sự là rất tốt là niềm mơ ước của nhiều doanh nghiệp cùng ngành khác.

2.4. Tăng trưởng doanh thu quý I NĂM 2021 chỉ đạt 5% so với cùng kỳ năm 2020. Nhưng theo kế hoạch của công ty sẽ tăng lên 2 con số vào những quý tiếp theo. ( Căn cứ vào số lượng cửa hàng được tăng mạnh trong cuối năm 2020 thì khả năng đạt kế hoạch của MWG là rất cao ).

=> Doanh nghiệp rất tốt và có tiềm năng phục hồiv và phát triển mạnh sau thời gian khó khăn do dịch covid 19 do vậy đây là cơ hội lớn để đầu tư.

3. Dòng tiền của MWG

Dòng tiền của MWG

3.1. Dòng tiền từ HĐSXKD dương và tăng mạnh năm 2020 nhưng quý 1 năm 2021 âm do ảnh hưởng từ dịch covid 19 làm doanh thu giảm nhưng lại tăng hàng tồn kho => âm ( Năm 2019 âm do lượng hàng tồn kho tăng rất mạnh )

3.2. Dòng tiền HĐĐT âm lớn qua nhiều năm do đầu tư mạnh cho mở rộng tăng chuỗi cửa hàng ( Tính đến cuối năm 2020 tổng số cửa hàng tăng lên là 4059 cửa hàng tăng 1020 cửa hàng so với năm 2019 ) => Tốt. Ngoài ra quý 1 âm cũng do đầu tư mở rộng thêm chuỗi cửa hàng Điện máy xanh và Bách hóa xanh. Tính đến cuối tháng 4 năm 2021 thì số cửa hàng đã tăng lên đến 4354 cửa hàng ( Trong đó TGDD: 923 - DMX: 1628 - BHX: 1803 ).

3.3. Dòng tiền dương qua nhiều năm do vay nợ nhiều nhưng tiền được sử dụng cho yếu để cho vay lại với lãi suất cao hơn và đầu tư mở rộng chuỗi cửa hàng và trả cổ tức => Vẫn tốt

Kết Luận:  Doanh nghiệp tốt nên đầu tư, tiềm năng tăng trưởng cao do quy mô chuỗi cửa hàng tăng mạnh trong năm 2020, DT và LNG và LNR của Qúy I năm 2021 bắt đầu có dấu hiệu tăng nhẹ trở lại so với cùng kỳ năm 2020 sau giai đoạn khó khăn bởi covid 19. Tình đến cuối tháng 4 năm 2021 thì số lượng cửa hàng TGDD: 923 DMX : 1628 và BHX : 1803. Từ tháng 5 năm 2021 thử nghiệm bán xe đạp tại DMX. Để duy trì đà tăng trưởng thì do mảng điện thoại di động đang bị chững lại, thì thay vào đó MWG đang tăng mạnh chuỗi DMX và supermini DMX để chiếm lĩnh thị trường ở vùng nông thôn. Ngoài ra doanh nghiệp cũng đang đẩy mạnh mảng BHX và đầu tư mạnh vào mảng bán hàng online. Ngoài ra doanh nghiệp cũng đang tiến ra khu vực các nước lân cân ban đầu bước đầu thử nghiệm mô hình thành công tại campuchia tương lai sẽ mở rộng ra các thị trường lớn hơn nữa. Khả năng cao sau khi tình hình covid 19 tại việt nam và thế giới được kiểm soát thì MWG sẽ bùng nổ.

Bonus: 

Tình hình kinh tế vĩ mô quý I khả quan. Tổng sản phẩm trong nước (GDP) quý I/2021 ước tính tăng 4,48% so với cùng kỳ năm trước, cao hơn tốc độ tăng 3,68% của quý I/2020. Trên góc độ sử dụng GDP quý I/2021, tiêu dùng cuối cùng tăng 4,59% so với cùng kỳ năm 2020; tích lũy tài sản tăng 4,08%; xuất khẩu hàng hóa và dịch vụ tăng 17,01%; nhập khẩu hàng hóa và dịch vụ tăng 16,38%. Ngoài ra thủ tướng vừa ký quyết định gói hỗ trợ 115,000 Tỷ để hỗ trợ các doanh nghiệp và cá nhân bị ảnh hưởng bởi dịch covid 19 điều này giúp doanh nghiệp phục hồi nhanh hơn sau dịch.  => Năm 2021 tiềm năng tăng trưởng mạnh là rất lớn 

( Hiện tại tình hình dịch đang bùng phát trở lại ở nhiều tỉnh thành trên cả nước, dẫn đến ít nhiều ảnh hưởng trực tiếp đến kết quả kinh doanh của ngành bán lẻ nói chung và MWG nói riêng trong quý II 2021, nhưng với sự quyết liệt trong việc dập dịch của chính phủ thì khả năng rất cao Việt Nam lại tiếp tục khống chế được dịch trong thời gian ngắn ( Chính phủ đã chủ động chuyến sang chế độ tấn công từ chế độ phòng thủ với covid 19. Do vậy tiềm năng tăng trưởng của ngành bán lẻ nói chung hay MWG nói riêng trong năm 2021 vẫn rất khả quan )

Nguyễn Chí Phương !