Qũy đầu tư cổ phiếu Bảo Việt BVPF ( Chi tiết )

tháng 9 30, 2020 Greenstar 0 Comments

 

1. Công ty quản lý Quỹ Bảo Việt (Baoviet Fund) 

Qũy đầu tư cổ phiếu BVPF
Qũy đầu tư cổ phiếu BVPF


Công ty TNHH Quản lý Quỹ Bảo Việt (Baoviet Fund) là đơn vị thành viên 100% vốn của Tập đoàn Bảo Việt. Với nền tảng hơn 50 năm của một Tập đoàn Bảo hiểm lớn mạnh bậc nhất Việt Nam, kinh nghiệm gần 20 năm trong lĩnh vực đầu tư, kết hợp cùng đội ngũ nhân sự thường xuyên được củng cố, được hoàn thiện, Baoviet Fund hiện đã khẳng định được vị thế là một trong những nhà đầu tư tài chính chuyên nghiệp hàng đầu trên thị trường Việt Nam.

👉 Tiềm lực tài chính của công ty quản lý quỹ Bảo Việt:

Thành viên của Tập đoàn Bảo Việt, tập đoàn tài chính- bảo hiểm hàng đầu Việt Nam với năng lực tài chính vững mạnh, mạng lưới kinh doanh rộng khắp.

Với vai trò là trụ cột trong hoạt động đầu tư của toàn hệ thống Bảo Việt, tổng tài sản của Baoviet Fund tăng trưởng ổn định qua các năm, đến nay đã đạt hơn 67.600 tỷ đồng.

👉 Một số thông tin tổng quát về Baoviet Fund:

Qũy đầu tư cổ phiếu BVPF
Qũy đầu tư cổ phiếu BVPF

2. Qũy đầu tư cổ phiếu BVPF

Qũy BVPF là một trong những sản phẩm của công ty quản lý quỹ Bảo việt. Qũy đầu tư cổ phiếu BVPF đầu tư vào các doanh nghiệp có tiềm năng, tiềm lực phát triển trên thị trường.

2.1 Ưu điểm của quỹ đầu tư BVPF:

💦 Qũy đầu tư BVPF Lợi nhuận bền vững:
  • Nền tảng lợi nhuận đảm bảo từ các doanh nghiệp được lựa chọn đầu tư mà Baoviet Fund có kinh nghiệm phân tích và có quá trình theo dõi, đánh giá cập nhật thường xuyên
  • Tỷ suất lợi nhuận có tính bền vững qua các giai đoạn biến động thị trường, có khả năng biến động thấp khi thị trường diễn biến tiêu cực, đồng thời có khả năng đột phá khi thị trường diễn biến tiêu cực
Qũy đầu tư cổ phiếu BVPF
Qũy đầu tư cổ phiếu BVPF


💦 Qũy đầu tư BVPF Tối ưu hóa hiệu quả về phí:
  • Quỹ được giám sát bởi Ủy Ban Chứng Khoán nhà nước và ngân hàng BIDV chi nhánh Hà Thành
  • Chất lượng dịch vụ chuyên nghiệp và tiện ích vượt trội
  • Quỹ BVPF được quản lý bởi các chuyên gia đầu tư dày dạn kinh nghiệm và thấu hiểu thị trường Việt Nam
💦 Qũy đầu tư BVPF Hệ thống phần mềm quản lý đầu tư chuyên nghiệp
  • Giao dịch qua hệ thống đặt lệnh trực tuyến
💦 Qũy đầu tư BVPF linh hoạt
  • Chỉ với tối thiểu 1 triệu đồng, nhà đầu tư đã có thể tham gia đầu tư vào quỹ để sở hữu danh mục đầu tư đa dạng và được tính toán hiệu quả hơn nhiều sơ với nhà đầu tư riêng lẻ
  • Nhà đầu tư có quyền đầu tư thêm hoặc bán Chứng chỉ Quỹ (rút tiền) theo nhu cầu với tần suất giao dịch 2 lần/tuần
Qũy đầu tư cổ phiếu BVPF
Qũy đầu tư cổ phiếu BVPF

💚💚💚 Xem thêm quy tắc quản lý tài chính 50/20/30

2.2 Ai phù hợp với quỹ BVPF ?

  • Những nhà đầu tư mong muốn đạt được lợi nhuận tối ưu trong trung - dài hạn với mức độ chấp nhận rủi ro cao
  • Mong muốn đầu tư vào thị trường cổ phiếu niêm yết nhưng không có thời gian bám sát diễn biến thị trường
  • Tận dụng kinh nghiệm và sự chuyên nghiệp của đội ngũ chuyên gia đầu tư
  • Mong muốn có khoản đầu tư linh hoạt, thanh khoản cao và tiện lợi

2.3 Hiệu quả hoạt động của quỹ BVPF

  • NAV/CCQ tại ngày 29/09/2020: 11.572 VNĐ
  • Thay đổi so với kỳ trước: 0,72 %
  • Thay đổi so với đầu năm: 0,64 %

2.4 Biểu phí đầu tư vào quỹ BVPF

Qũy đầu tư cổ phiếu BVPF
Qũy đầu tư cổ phiếu BVPF


💧 Phí quản lý1,5%/NAV/năm

💧 Phí giao dịchTừ 0.15% đến 0.5%

💧 Phí phát hành:
  • Dưới 2 tỷ: 0,5%
  • Từ 2 đến 5 tỷ: 0,3%
  • Từ 5 đến dưới 20 tỷ: 0,2%
  • Từ 20 tỷ trở lên: 0,15%
💧 Phí mua lại
  • Dưới 3 tháng: 0,5%
  • Từ 3 đến 6 tháng: 0,5%
  • Trên 6 tháng: 0%
💧 Phí chuyển đổi
  • Dưới 3 tháng: 0,1%
  • Từ 3 đến 6 tháng: 0,1%
  • Trên 6 tháng: 0%

2.5 Danh mục đầu tư của quỹ BVPF

Qũy đầu tư cổ phiếu BVPF
Qũy đầu tư cổ phiếu BVPF

3. Cách đầu tư vào quỹ mở của Bảo Việt Fund

Qũy đầu tư cổ phiếu BVPF
Qũy đầu tư cổ phiếu BVPF




Change to be rich !

0 nhận xét:

Cách đọc báo cáo tài chính nhanh của Warren Buffett

tháng 9 29, 2020 Greenstar 0 Comments

 


1. Warren Buffett Xem thông tin tài chính quan trọng

Cách đọc báo cáo tài chính nhanh của Warren Buffett
Cách đọc báo cáo tài chính nhanh của Warren Buffett

  • 💧 Chỉ số lĩnh vực kinh doanh chính: Đây là chỉ số doanh thu của mảng hoạt động chính, được xem là xương sống của công ty. Một trong những tiêu chí đầu tiên khi lọc cổ phiếu của Warren Buffett là xem xét công ty có doanh thu lĩnh vực kinh doanh chính tăng trưởng khoảng 20% liên tục qua các năm.
  • 💧  Lợi nhuận hợp nhất: Một công ty có sự tăng trưởng đồng thời cả lợi nhuận ròng và lợi nhuận hoạt động chủ yếu thì có thể xem là một công ty tốt. Nếu lợi nhuận ròng tăng 20% trong khi lợi nhuận hoạt động chính giảm thì cho thấy sự tăng trưởng là do các yếu tố bên ngoài. Vì vậy, nên xác định nguồn gốc thu nhập để xem xét liệu có thể hình thành một điểm tăng trưởng mới, từ đó xác định triển vọng phát triển trong tương lai.
  • 💧  Tỷ lệ lợi nhuận kinh doanh chính: Tỉ lệ lợi nhuận kinh doanh chính = (lợi nhuận kinh doanh chính/doanh thu chính của doanh nghiệp)*100%. Công thức này phản ánh lợi nhuận của các công ty trong các lĩnh vực kinh doanh chủ yếu, khi cần thiết có thể so sánh với các công ty khác cùng ngành.
  • 💧  Kiểm tra “miêu tả các sự kiện lớn” và “tình hình kinh doanh”: Trong báo cáo thường niên của doanh nghiệp thường đưa ra các chiến lược phát triển trong tương lai của doanh nghiệp. Nhà đầu tư cũng nên quan sát các kế hoạch mua bán, sáp nhập và các thương vụ đầu tư lớn. Về tình hình kinh doanh nên theo dõi theo từng quý để dễ dàng kiểm tra lại quyết định đầu tư của mình.

2. Warren Buffett Xem tình hình phân bổ cổ đông

Cách đọc báo cáo tài chính nhanh của Warren Buffett
Cách đọc báo cáo tài chín nhanh của Warren Buffett

  • 💧 Nếu doanh nghiệp bị ảnh hưởng và chi phối lớn bởi cổ đông nhà nước thì dưới góc độ phân tích điều này không có lợi cho nhà đầu tư nhỏ lẻ. Doanh nghiệp được xem là có môi trường kinh doanh tương đối mạnh khi được nắm giữ bởi nhiều cổ đông cá nhân lớn hoặc các tổ chức tài chính trong và ngoài nước.
  • 💧 Kiểm tra số lượng cổ phiếu nắm giữ của Hội đồng quản trị: Tổng giám đốc và ban Quản trị nên nắm giữ tương đối nhiều cổ phiếu, giá chứng khoán trực tiếp liên quan đến lợi ích cá nhân của họ thì hoạt động của công ty nói chung sẽ tốt hơn. Các hoạt động giao dịch cổ phiếu của Ban giám đốc cũng là những sự kiện mà nhà đầu tư nên quan tâm.
  • 💧 Xem thu nhập đầu tư và thu nhập ngoài hoạt động kinh doanh: Công ty bỗng dưng có lợi nhuận ròng tăng đột biến là điều đáng xem xét, đặc biệt là khi nó không đến từ hoạt động kinh doanh cốt lõi mà đến từ việc đầu tư chứng khoán hoặc là thanh lý tài sản. Việc có thêm nguồn thu nhập đột biến sẽ giúp cho báo cáo năm đó trở nên “đẹp đẽ” hơn nhưng không có gì đảm bảo rằng những năm tiếp theo cũng sẽ có kết quả đẹp đó, vì vậy trong khi so sánh cổ phiếu ta nên loại bỏ yếu tố lợi nhuận khác để có cái nhìn khách quan hơn.

3. Warren Buffett Xem kế hoạch phân phối lợi nhuận

Cách đọc báo cáo tài chính nhanh của Warren Buffett
Cách đọc báo cáo tài chính nhanh của Warren Buffett

  • Trong báo cáo hằng năm, các công ty thường đưa ra những mức cổ tức thích hợp cho cổ đông. Đối với những công ty có cùng mức lợi nhuận, công ty nào có tỷ lệ cổ tức cao hơn sẽ tạo tác động tích cực hơn đến tâm lý của nhà đầu tư.


Change to be rich !

0 nhận xét:

Qũy đầu tư trái phiếu Bảo Việt BVBF ( Chi tiết )

tháng 9 28, 2020 Greenstar 0 Comments

 

1. Công ty quản lý Quỹ Bảo Việt (Baoviet Fund) 



Công ty TNHH Quản lý Quỹ Bảo Việt (Baoviet Fund) là đơn vị thành viên 100% vốn của Tập đoàn Bảo Việt. Với nền tảng hơn 50 năm của một Tập đoàn Bảo hiểm lớn mạnh bậc nhất Việt Nam, kinh nghiệm gần 20 năm trong lĩnh vực đầu tư, kết hợp cùng đội ngũ nhân sự thường xuyên được củng cố, được hoàn thiện, Baoviet Fund hiện đã khẳng định được vị thế là một trong những nhà đầu tư tài chính chuyên nghiệp hàng đầu trên thị trường Việt Nam.

👉 Tiềm lực tài chính của công ty quản lý quỹ Bảo Việt:

  • Thành viên của Tập đoàn Bảo Việt, tập đoàn tài chính- bảo hiểm hàng đầu Việt Nam với năng lực tài chính vững mạnh, mạng lưới kinh doanh rộng khắp.
  • Với vai trò là trụ cột trong hoạt động đầu tư của toàn hệ thống Bảo Việt, tổng tài sản của Baoviet Fund tăng trưởng ổn định qua các năm, đến nay đã đạt hơn 67.600 tỷ đồng.
👉 Một số thông tin tổng quát về Baoviet Fund:


Qũy đầu tư trái phiếu Bảo Việt BVBF
Qũy đầu tư trái phiếu Bảo Việt BVBF 

2. Qũy đầu tư trái phiếu Bảo việt BVBF

Là một trong những sản phẩm của công ty quản lý quỹ Bảo việt. Qũy đầu tư trái phiếu Bảo việt BVBF chủ yếu là đầu tư vào trái phiếu doanh nghiệp và trái phiếu chính phủ.

Qũy đầu tư trái phiếu Bảo Việt BVBF
Qũy đầu tư trái phiếu Bảo Việt BVBF 

💚💚💚 Xem thêm trái phiếu doanh nghiệp là gì ?

2.1. Ưu điểm của quỹ đầu tư trái phiếu bảo việt BVBF

  • Khả năng sinh lời tốt, ổn định
  • Đầu tư vào trái phiếu và các công cụ nợ đa dạng trên thị trường đem lại khả năng lợi nhuận vượt trội so với tiền gửi với mức độ rủi ro thấp
  • An toàn và minh bạch
  • Quỹ được giám sát bởi Ủy Ban Chứng Khoán nhà nước và ngân hàng BIDV chi nhánh Hà Thành
  • Linh hoạt và thanh khoản cao
  • Nhà đầu tư tham gia đầu tư với mức vốn tối thiểu chỉ 1.000.000 đồng và có quyền rút vốn hàng tuần
  • Chuyên nghiệp
  • BVBF được quản lý bởi các chuyên gia tài chính hàng đầu và nhiều kinh nghiệm về lãi suất cố định, cùng với các công cụ đầu tư được thiết kế theo chuẩn mực quốc tế
  • Giao dịch thuận tiện
  • Mức phí cạnh tranh
  • BVBF áp dụng mức phí rất cạnh tranh so với thị trường
Qũy đầu tư trái phiếu Bảo Việt BVBF
Qũy đầu tư trái phiếu Bảo Việt BVBF

2.2 Ai phù hợp đầu tư vào quỹ trái phiếu bảo việt BVBF ?

  • Cá nhân và tổ chứcCó nguồn tiền nhàn rỗi
  • Nhu cầu đa dạng hóaNhà đầu tư có nhu cầu đa dạng hóa và gia tăng tài sản sở hữu thông qua các loại sản phẩm tài chính
  • Mức độ chấp nhận rủi ro thấp Lợi nhuận ổn định

2.3 Hiệu quả hoạt động của quỹ trái phiếu bảo việt BVBF

  • NAV/CCQ tại ngày 23/09/2020 : 15.922 VNĐ
  • Thay đổi so với kỳ trước: 0,58 %
  • Thay đổi so với đầu năm: 1,44 %
Qũy đầu tư trái phiếu Bảo Việt BVBF
Qũy đầu tư trái phiếu Bảo Việt BVBF 

2.4 Biểu phí của quỹ đầu tư trái phiếu bảo việt BVBF

  • Phí quản lý 0,5%/NAV/năm
  • Phí giao dịchTừ 0 đến 0,3%
👉 Phí phát hành của BVBF:
  • Dưới 2 tỷ: 0,3%
  • Từ 2 đến 5 tỷ: 0,25%
  • Từ 5 đến dưới 20 tỷ: 0,15%
  • Từ 20 tỷ trở lên: 0,15%
👉Phí mua lại của BVBF:
  • Dưới 3 tháng: 0,3%
  • Từ 3 đến 6 tháng: 0,3%
  • Trên 6 tháng: 0%
👉 Phí chuyển đổi của BVBF:
  • Dưới 3 tháng: 0,1%
  • Từ 3 đến 6 tháng: 0,1%
  • Trên 6 tháng: 0%

3. Cách đầu tư vào quỹ mở BVBF

Qũy đầu tư trái phiếu Bảo Việt BVBF
Qũy đầu tư trái phiếu Bảo Việt BVBF 



Changetoberich !

0 nhận xét:

Cách đọc báo cáo tài chính chi tiết của Warren Buffett

tháng 9 27, 2020 Greenstar 0 Comments




Warren Buffett là người hiếm hoi trở thành tỷ phú thuần túy nhờ vào khả năng đầu tư xuất chúng của mình chứ không phải nhờ thừa kế hay tạo lập doanh nghiệp riêng. Ở Warren Buffett một trong những nhà đầu tư cổ phiếu thành công nhất mọi thời đại  có rất nhiều thứ để chúng ta cần học hỏi. Và bài viết hôm nay Changetoberich sẽ giới thiệu đến bạn cách mà Warren Buffett phân tích báo cáo tài chính của các doanh nghiệp ông đầu tư.

1. Warren Buffett phân tích bảng báo cáo kết quả kinh doanh

Cách đọc báo cáo tài chính của Warren Buffett
Cách đọc báo cáo tài chính của Warren Buffett

1.1 Warren Buffett xem xét biên lợi nhuận gộp

Biên lợi nhuận gộp = lợi nhuận gộp (= tổng doanh thu – giá vốn hàng bán)/tổng doanh thu (hay doanh thu thuần)

Biên lợi nhuận tăng đều qua các năm là dấu hiệu của một doanh nghiệp có lợi thế cạnh tranh và bộ máy hoạt động kinh doanh hiệ quả.

Khi có biên lợi nhuận gộp cao doanh nghiệp có thể tăng giá mà không làm giảm cầu của khách hàng. Theo Buffett :

  • Nếu Biên lợi nhuận gộp càng cao càng tốt, nếu lớn hơn 30%, doanh nghiệp có lợi thế cạnh tranh bền vững dài hạn.
  • Nếu Biên lợi nhuận gộp từ 20-30%, doanh nghiệp hoạt động tốt, chấp nhận được.
  • Nếu Biên lợi nhuận gộp nhỏ hơn 10%, khả năng cao doanh nghiệp không có lợi thế cạnh tranh nào. Và sự cạnh tranh đến từ đối thủ khác có thể bào mòn biên lợi nhuận của doanh nghiệp

Tuy nhiên, trong nhiều ngành nghề, biên lợi nhuận gộp có thể là rất nhỏ, khi đó, bạn hãy luôn nhớ rằng ổn định của biên lợi nhuận và biên lợi nhuận cao nhất trong ngành là một yếu tố mà bạn cần tìm ở doanh nghiệp.

1.2 Warren Buffett xem xét chi phí bán hàng và Chi phí quản lý doanh nghiệp

Cách đọc báo cáo tài chính của Warren Buffett
Cách đọc báo cáo tài chính của Warren Buffett

Buffett ưa thích sự ổn định của chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp trong nhiều năm.

Một doanh nghiệp không có lợi thế cạnh tranh sẽ có các chi phí này biến động rất nhiều hàng năm so với lợi nhuận gộp.

  • Nếu tỷ lệ chi phí bán hàng, quản lý doanh nghiệp, lợi nhuận gộp nhỏ hơn 30%, đây là một doanh nghiệp tuyệt vời với khả năng quản lý chi phí tốt.
  • Nếu tỷ lệ này cao hơn 70%, doanh nghiệp đang kinh doanh trong 1 ngành nghề rất cạnh tranh và gần như không có 1 lợi thế cạnh tranh gì đặc biệt.
  • Một yếu tố cần để ý là, các DN nào có tỷ số chi phí này thấp dần, phần lớn đều có khả năng tăng giá bán trong ngành nghề hoạt động mà ít phụ thuộc vào việc đẩy mạnh chi phí bán hàng.

1.3 Warren Buffett xem xét chi phí nghiên cứu phát triển (R&D)

Cách đọc báo cáo tài chính của Warren Buffett
Cách đọc báo cáo tài chính của Warren Buffett

Trong báo cáo tài chính tại Việt Nam, chi phí R&D không được tách thành 1 khoản mục riêng. Nhưng có nhiều công ty niêm yết ở Mỹ có công bố chi phí R&D trong báo cáo kết quả kinh doanh.

Nếu lợi thế cạnh tranh của doanh nghiệp được tạo ra từ những bằng sáng chế hoặc lợi thế từ 1 công nghệ mới (như các doanh nghiệp liên quan tới công nghệ), đến 1 thời điểm nào đó lợi thế cạnh tranh của doanh nghiệp sẽ không còn nữa vì những phát minh sáng chế, hay công nghệ đó khi hết quyền bảo vệ trí tuệ sẽ bị sao chép rất nhanh.

Buffet thường đánh giá cao những doanh nghiệp có tỷ lệ R&D/doanh thu ở mức thấp tương đối so với các doanh nghiệp trong ngành nhưng luôn được duy trì ổn định.

1.4 Warren Buffett xem xét chi phí khấu hao

Cách đọc báo cáo tài chính của Warren Buffett
Cách đọc báo cáo tài chính của Warren Buffett

Một doanh nghiệp có lợi thế cạnh tranh bền vững thường có tỷ lệ khấu hao/lợi nhuận gộp thấp trong ngành.

1.5 Warren Buffett xem xét chi phí lãi vay

Một doanh nghiệp có tỷ lệ lãi vay cao khi so sánh với lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh chính (operating income, hay EBIT) sẽ có 2 tình huống:

  • Doanh nghiệp ở trong 1 ngành nghề có sự cạnh tranh khốc liệt, đòi hỏi chi phí đầu tư xây dựng cơ bản (Capex) rất lớn hàng năm để duy trì vị thế cạnh tranh
  • Doanh nghiệp có tình trạng kinh doanh rất tốt và đang sử dụng đòn bẩy nợ vay cho hoạt động thâu tóm mua lại.

Đối với Warren Buffett, một doanh nghiệp có lợi thế cạnh tranh thường có rất ít, hoặc không có lãi vay. Với Buffett nếu tỉ lệ chi phí lãi vay/lợi nhuận gộp càng thấp càng tốt, nếu tỉ lệ này dưới 10% là rất tốt.

Mặc dù lãi vay phải trả của từng doanh nghiệp sẽ khác nhau tùy thuộc vào từng ngành nghề, tuy nhiên, trong bất kỳ ngành nghề nào, một doanh nghiệp có tỷ lệ lãi vay/EBIT thấp nhất luôn là 1 doanh nghiệp có lợi thế cạnh tranh nhất định.

1.6 Warren Buffett xem xét lợi nhuận ròng

Cách đọc báo cáo tài chính của Warren Buffett
Cách đọc báo cáo tài chính của Warren Buffett

Bạn cần phải đánh giá xu hướng ổn định và tăng trưởng đều đặn, đồng nhất của doanh nghiệp qua từng năm. Buffett cũng khuyên chúng ta nên loại bỏ thu nhập, chi phí từ hoạt động khác, lợi nhuận bất thường khi tính toán lợi nhuận ròng. Vì những khoản này không thể hiện gì về chất lượng của hoạt động kinh doanh cốt lõi của doanh nghiệp.

Buffet ưa thích các doanh nghiệp có lợi nhuận ròng có tốc độ tăng trưởng qua các năm, và các năm gần đây lợi nhuận không âm.

Ngoài ra, bạn cần chú ý xu hướng lợi nhuận ròng khác với xu hướng EPS vì doanh nghiệp có thể pha loãng cổ phiếu hoặc mua lại cổ phiếu quỹ. Và tất nhiên, xu hướng EPS được ưu tiên hơn xu hướng lợi nhuận ròng. Buffett cũng thích các doanh nghiệp có EPS tăng đều qua các năm.

Nếu doanh nghiệp có tỷ lệ lợi nhuận ròng/doanh thu (ROS) duy trì ở mức cao trên 20% trong nhiều năm đây là một dấu hiệu tích cực cho thấy doanh nghiệp đang được hưởng lợi từ 1 lợi thế cạnh tranh dài hạn nào đó.

Nếu tỷ lệ này thấp hơn 10% khả năng cao doanh nghiệp đang trong ngành có tính cạnh tranh khá cao.

Sau bài này, mong các bạn đã hiểu được 1 trong nhưng cách đọc báo cáo kết quả kinh doanh của nhà đầu tư giá trị nổi tiếng Warren Buffett. Ở phần tiếp theo, chúng ta sẽ cùng đi tìm hiểu tiếp về cách đọc bảng cân đối kế toán của Buffett nhé.

2. Cách Warren Buffett đọc bảng cân đối kế toán

Cách đọc báo cáo tài chính của Warren Buffett
Cách đọc báo cáo tài chính của Warren Buffett

Tiếp theo phần về báo cáo kết quả kinh doanh, trong bài này chúng tôi sẽ giới thiệu tiếp về cách đọc bảng cân đối kế toán của Warrent Buffett. Với việc hiểu được báo cáo này, nhà đầu tư sẽ nắm bắt được các khoản mục nợ và tài sản rất quan trọng của doanh nghiệp.

Bảng cân đối kế toán giúp nhà đầu tư có thể nghiên cứu về tài sản của doanh nghiệp, các khoản nợ và vốn chủ sở hữu trong thời điểm lập báo cáo.

👉 Trong bảng cân đối kế toán các bạn có thể thấy 2 phần Tài sản, nguồn vốn:

Phần 1: Tài sản bao gồm tiền mặt, khoản phải thu, hàng tồn kho, đất đai, máy móc thiết bị nhà xưởng...

Phần 2: Bao gồm Nợ và vốn chủ sở hữu.

Sau đây chúng ta sẽ tìm hiểu kĩ hơn về các khoản mục này qua bài viết hôm nay nhé.

2.1 Warren Buffett xem xét Tiền mặt và các khoản tương đương tiền

Cách đọc báo cáo tài chính của Warren Buffett
Cách đọc báo cáo tài chính của Warren Buffett

Có thể nói tiền mặt là công cụ mạnh nhất để một doanh nghiệp có thể chống chọi với thời điểm khó khăn. Một doanh nghiệp liên tục thiếu tiền mặt không thể có tình hình tài chính ổn định.

Một lượng tiền mặt cao có thể được hiểu là 1 trong những tình huống sau:

  • Doanh nghiệp có lợi thế cạnh tranh bền vững và tạo ra nhiều tiền mặt liên tục.
  • Doanh nghiệp vừa có 1 khoản thu nhập bất thường nào đó

Nếu tiền và các khoản tương đương tiền nếu ở mức cao thường có 2 mặt:

  • Mặt tích cực là có thể doanh nghiệp có 1 lợi thế cạnh tranh bền vững giúp hoạt động kinh doanh tạo ra tiền mặt liên tục
  • Mặt tiêu cực là doanh nghiệp đang “bế tắc” trong việc tái đầu tư dòng tiền tạo ra, do đó không còn cách nào khác là gửi ngân hàng hoặc trả cổ tức tiền mặt cao cho cổ đông

Ngoài ra, tiền mặt cao cũng có thể doanh nghiệp vừa có 1 khoản dòng tiền bất thường nào đó, mà chúng ta có thể tìm hiểu trong phần thuyết minh.

Theo Buffett số dư tiền mặt cần chiếm khoảng ít nhất 10% nợ ngắn hạn mới được coi là có lượng tiền mặt tương đối khá (tức là hệ số khả năng thanh toán tức thời = tiền và tương đương tiền/nợ ngắn hạn khoảng từ 10% trở lên).

Tiền tăng liên tục dấu hiệu tốt, còn giảm liên tục, teo tóp dần là dấu hiệu xấu về hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.

Cách đọc báo cáo tài chính của Warren Buffett
Cách đọc báo cáo tài chính của Warren Buffett

👉 Thông thường, có 3 cách để có 1 lượng dự trữ tiền mặt lớn, đó là:

  • Phát hành trái phiếu hoặc cổ phiếu
  • Bán tài sản lớn hoặc công ty con, hoặc công ty liên kết
  • Hoạt động kinh doanh tốt nên tạo ra dòng tiền dương.

Nhà đầu tư nên đọc bảng cân đối của doanh nghiệp trong từ 3-10 năm để đánh giá chính xác nguồn tiền mặt được tạo ra từ đâu trong 3 cách trên.

Khi môt doanh nghiệp gặp phải những khó khăn ngắn hạn về kinh doanh hoặc tài chính, Warren Buffett thường nhìn vào lượng tiền mặt và những giấy tờ có giá dễ thanh khoản để đánh giá sức mạnh tài chính của doanh nghiệp có đủ để vượt qua những khó khăn ngắn hạn đó hay không.

Khi đó, lượng tiền mặt, tiền gửi ngắn hạn, trái phiếu và cổ phiếu có thanh khoản cao càng lớn đồng nghĩa với việc doanh nghiệp có thể dễ dàng vượt qua khó khăn.

2.2 Warren Buffett xem xét Các khoản phải thu

Cách đọc báo cáo tài chính của Warren Buffett
Cách đọc báo cáo tài chính của Warren Buffett

Bên cạnh tiền và tương đương tiền khoản phải thu cũng một mục quan trọng nhất khi đánh giá báo cáo tài chính.

Hiểu đơn giản khoản phải thu là số tiền doạn nghiệp bán nợ cho khách hàng hoặc nhà phân phối. Khoản phải thu ngắn hạn và dài hạn qua các năm giảm dần là tốt (dấu hiệu cho rằng công ty không bị chiếm dụng vốn).

Trong một ngành nghề có tính cạnh tranh cao, để có thể giữ được vị thế (thị phần) bán hàng, nhiều doanh nghiệp thường có những chính sách chiết khấu cao hoặc chính sách thanh toán chậm cho những nhà phân phối, đại lý.

Điều này sẽ giúp doanh nghiệp tăng (hoặc giữ) được doanh số, tuy nhiên các khoản phải thu cũng sẽ tăng lên tương ứng.

Do đó, bạn cần đánh giá sâu hơn về tỷ lệ các khoản phải thu/doanh thu của doanh nghiệp trong nhiều năm liền có ổn định không và có thấp hơn so với các doanh nghiệp khác trong ngành không. Theo Buffett tỷ lệ này của doanh nghiệp thấp hơn 30% là rất tốt, từ 30-50% nhà đầu tư có thể chấp nhận được. Tỷ lệ khoản phải thu càng cao so với doanh thu cho thấy rủi ro của doan nghiệp, bởi việc gia tăng doanh số bán hàng không đồng nghĩa với việc dòng tiền thu về tương ứng.

Nếu doanh nghiệp duy trì tỷ lệ này ổn định và thấp hơn nhiều so với các doanh nghiệp trong ngành, có thể doanh nghiệp có những lợi thế cạnh tranh nhất định đối với khách hàng, hoặc đối với nhà phân phối và các đại lý.

👉 Quan trọng: Mục tiêu của nhà đầu tư khi đánh giá không phải là chỉ nhìn vào các con số tuyệt đối mà chúng ta phải nhìn được xu hướng của các con số, các tỷ lệ trong 1 khoảng thời gian dài 3-10 năm và so sánh với xu hướng của các tỷ lệ tương tự ở các doanh nghiệp đối thủ trong ngành.

2.3 Hàng tồn kho

Cách đọc báo cáo tài chính của Warren Buffett
Cách đọc báo cáo tài chính của Warren Buffett

Khi đánh giá hàng tồn kho đối với những doanh nghiệp sản xuất, bạn nên chú ý đến những điểm chính sau:

  • Những doanh nghiệp có lợi thế cạnh tranh sản phẩm của họ sẽ không cần phải thay đổi quá nhiều để chạy theo nhu cầu của khách hàng và vì thế sản phẩm sẽ rất khó trở nên lỗi thời.

Warren Buffett luôn đánh giá cao đặc điểm này, chẳng hạn như sản phẩm của Coca Cola là 1 ví dụ điển hình cho lựa chọn của Buffett.

  • Khi bạn muốn xác định những dấu hiệu của lợi thế cạnh tranh trong doanh nghiệp sản xuất, bạn có thể đánh giá kỹ sự tăng trưởng đồng đều giữa hàng tồn kho và doanh thu.

Một doanh nghiệp luôn có 1 tỷ lệ khách hàng mới, đơn hàng mới ổn định sẽ có lượng hàng tồn kho và doanh thu tăng tương ứng với nhau.

  • Một doanh nghiệp có hàng tồn kho tăng giảm đột biến (hoặc thất thường) thường thể hiện sự không hiệu quả trong quản lý hàng tồn kho, hoặc hoạt động kinh doanh không thực sự hiệu quả.

2.4 Warren Buffett xem xét Tài sản cố định hữu hình

Cách đọc báo cáo tài chính của Warren Buffett
Cách đọc báo cáo tài chính của Warren Buffett

Warren Buffett từng nói rằng:

“Tôi thích những doanh nghiệp có lợi thế cạnh tranh bền vững vì thế họ không tốn quá nhiều tiền đầu tư thêm tài sản nhưng vẫn có thể tạo ra được dòng tiền ổn định, đều đặn.”

Hay diễn đạt theo 1 cách khác, những doanh nghiệp có lợi thế cạnh tranh Capex sử dụng để duy trì vị thế hiện tại sẽ không lớn.

Ngược lại, những doanh nghiệp không có lợi thế cạnh tranh sẽ phải tốn chi phí nâng cấp nhà cửa thiết bị một cách liên tục.

Ngoài ra, một điểm khác biệt nữa giữa doanh nghiệp có và không có lợi thế cạnh tranh đó là, những doanh nghiệp có lợi thế cạnh tranh có thể sử dụng dòng tiền hiện có để tài trợ cho việc mua mới tài sản cố định.

Nhiều doanh nghiệp không đủ tiền sẽ phải tài trợ nhiều bằng nợ vay, do đó, biên lợi nhuận sẽ thấp hơn và sức khỏe tài chính cũng kém hơn.

Do đó, đối với khoản mục này, bạn nên xem xét thêm tỷ lệ tài sản cố định trên tổng tài sản, tỷ lệ capex hàng năm so sánh với tăng trưởng doanh thu, và tỷ lệ capex được tài trợ bằng nợ vay.

Và tất nhiên, bạn cần đánh giá trong 1 khoảng thời gian đủ dài, tối thiểu là 5 năm, và so sánh với các doanh nghiệp đối thủ trong ngành để có thể đưa ra quyết định đúng đắn nhất.

2.5. Warren Buffett xem xét Tài sản cố định vô hình

Cách đọc báo cáo tài chính của Warren Buffett
Cách đọc báo cáo tài chính của Warren Buffett

Đây là 1 khoản mục mà hầu hết những nhà đầu tư cá nhân thường vội vàng bỏ qua khi xem báo cáo tài chính, tuy nhiên, Buffett khuyên nhà đầu tư nên dành thời gian ngâm cứu về khoản này nếu có trong bảng cân đối kế toán hoặc thuyết minh báo cáo tài chính.

  • Một trong các khoản mục tài sản vô hình cần trú trọng là quyền sử dụng đất. Lô đất đó nằm ở đâu? Tài sản hình thành trên đất là gì? Giá trị ghi sổ là bao nhiêu? Ước tính giá trị là bao nhiêu?
  • Bạn có thể tham khảo các báo cáo của các công ty chứng khoán, hoặc sử dụng phương pháp tin đồn trên báo chí, internet để ước tính giá đất ở khu vực đó và dựa trên thông tin có được từ diện tích, bạn có thể phần nào ước tính được giá trị thực của khu đất ấy.
  • Đây là giá trị không được ghi nhận trên báo cáo tài chính. Hãy chú ý đến nó vì giá trị của lô đất có thể ở thời điểm hiện tại đã tăng gấp hàng chục lần.
  • Ngoài ra còn các tài sản vô hình khác như: lợi thế cạnh tranh, sở hữu trí tuệ, bản quyền, giấy phép… cũng cần được tính đến khi đánh giá doanh nghiệp
  • Những tài sản vô hình này càng lớn, càng nhiều lợi thế cạnh tranh của doanh nghiệp càng lớn, rào cản đối với những doanh nghiệp mới muốn ra nhập ngành hoặc cạnh tranh với doanh nghiệp chúng ta nghiên cứu càng lớn.

Bạn cần phải ghi nhớ kỹ những điều này khi đánh giá tài sản vô hình, nếu không bạn có thể bỏ sót những doanh nghiệp rất tốt, những cơ hội đầu tư tuyệt vời, trong khi lại chạy theo những doanh nghiệp “cấp thấp” không có chút lợi thế nào.

2.6 Warren Buffett xem xét Lợi thế thương mại.

Cách đọc báo cáo tài chính của Warren Buffett
Cách đọc báo cáo tài chính của Warren Buffett

Khoản mục “Lợi thế thương mại” tăng lên trên bảng cân đối kế toán tức là doanh nghiệp vừa thực hiện 1 giao dịch thâu tóm 1 doanh nghiệp khác với giá cao hơn giá trị sổ sách của doanh nghiệp bị thâu tóm.

Tất nhiên, một doanh nghiệp bình thường sẽ rất khó bị bán với giá thấp hơn giá trị sổ sách của nó, trừ khi cả thị trường chứng khoán đang ở trong 1 cuộc khủng hoảng nghiêm trọng.

Do đó, theo Buffett khi thấy mục “Lợi thế thương mại” chúng ta nên đánh giá doanh nghiệp bị thâu tóm. Nếu đó là 1 doanh nghiệp có lợi thế cạnh tranh bạn có thể yên tâm 1 phần rằng lợi thế thương mại trong trường hợp này là 1 dấu hiệu tốt.

27. Warren Buffett xem xét Nợ ngắn hạn

Cách đọc báo cáo tài chính của Warren Buffett
Cách đọc báo cáo tài chính của Warren Buffett

Nợ ngắn hạn hay nợ lưu động  là khái niệm để chi các khoản nợ ngắn hạn đối với các nhà cung cấp, ngân hàng vv…trong phạm vi một năm.

Về bản chất, đó là những hóa đơn phải trả giữa người đi vay và người cho vay trong một khoảng thời gian ngắn. Thông thường, công ty dùng tiền mặt trong tài sản ngắn hạn để trả cho nợ ngắn hạn của họ.

👉 Các khoản nợ phải trả ngắn hạn bao gồm:

  • Vay ngắn hạn
  • Khoản nợ dài hạn đến hạn trả
  • Các khoản phải trả người bán ngắn hạn
  • Thuế và các khoản nộp Nhà nước
  • Các khoản phải trả người lao động
  • Các khoản chi phí phải trả ngắn hạn
  • Các khoản nhận ký quỹ, ký cược ngắn hạn
  • Các khoản phải trả ngắn hạn khác

Đối với các khoản phải trả, bạn nên xem xét vòng quay khoản phải trả để đánh giá hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp đối với nhà cung cấp.

Đối với các khoản nợ vay ngắn hạn, tùy theo ngành nghề kinh doanh của doanh nghiệp mà đòi hỏi cấu trúc nợ vay ngắn hạn khác nhau, tuy nhiên, dù thế nào một doanh nghiệp có ít nợ vay ngắn hạn càng tốt.

Đặc biệt đối với các tổ chức tài chính, ngân hàng, Warren Buffett thường tránh những công ty có tỷ lệ nợ vay ngắn hạn cao.

2.8 Warren Buffett xem xét Nợ dài hạn

Cách đọc báo cáo tài chính của Warren Buffett
Cách đọc báo cáo tài chính của Warren Buffett

Nợ dài hạn là tổng giá trị các khoản nợ dài hạn của doanh nghiệp bao gồm những khoản nợ có thời hạn thanh toán còn lại từ 12 tháng trở lên hoặc trên một chu kỳ sản xuất, kinh doanh thông thường tại thời điểm báo cáo như: khoản phải trả người bán, phải trả nội bộ, các khoản phải trả dài hạn khác, vay và nợ thuê tài chính dài hạn tại thời điểm báo cáo.

Buffett cho rằng những doanh nghiệp có lợi thế cạnh tranh bền vững thường có rất ít hoặc không có nợ vay dài hạn, bởi vì khả năng sinh lợi của doanh nghiệp rất cao, ổn định và hoạt động kinh doanh luôn tạo ra dòng tiền dương đủ để tài trợ cho hoạt động đầu tư của mình, kể cả trong các trường hợp thâu tóm doanh nghiệp khác.

Nhà đầu tư nên đánh giá nợ vay dài hạn của doanh nghiệp trong 1 khoảng thời gian từ 5 – 10 năm.

Nếu trong khoảng thời gian này, doanh nghiệp sử dụng ít hoặc không có nợ vay mà vẫn có thể mở rộng kinh doanh chắc chắn doanh nghiệp có lợi thế cạnh tranh lớn trong ngành.

Trong trường hợp doanh nghiệp có nợ dài hạn lớn đi kèm với nó cũng phải có dòng tiền mặt tạo ra lớn, ban lãnh đạo ưu tiên sử dụng tiền để trở nợ sớm các khoản nợ dài hạn để tránh áp lực đòn bẩy cho doanh nghiệp.

Cách đọc báo cáo tài chính của Warren Buffett
Cách đọc báo cáo tài chính của Warren Buffett


Nếu nghiên cứu các khoản đầu tư của Buffett ta có thể thấy ông luôn ưu tiên những doanh nghiệp có lợi nhuận hàng năm đủ để trả toàn bộ nợ vay dài hạn trong khoảng 3 – 4 năm (đối với trường hợp của Coca Cola và Moody’s chỉ là 1 năm).

Qua 2 khoản mục nợ ngắn hạn và nợ dài hạn chúng ta sẽ có một cái nhìn tổng quát về nợ của doanh nghiệp: Phần lớn những DN tốt sẽ dùng khả năng tạo lợi nhuận của mình để tái đầu tư cho các kế hoạch phát triển tương lai mà ít lạm dụng vào nợ.

Một trong những yếu tố quan trọng của sự cân đối tài chính là tài sản dài hạn cần được tài trợ bởi nguồn vốn dài hạn tương ứng. Một doanh nghiệp nếu đầu tư vào một dự án dài hạn có thời hạn khoảng 15 năm mà vay bằng một khoản vay 6 năm, không sớm muộn, điều này sẽ tiềm ẩn rủi ro lớn và đem đến áp lực về khả năng thanh toán cho doanh nghiệp. Để sớm nhận biết được điều này, nhà đầu tư cần quan sát xu hướng biến động lịch sử dài hạn của vốn lưu động thuần (WC). Có thể tính WC theo công thức sau: 

WC = (Tài sản ngắn hạn – Tiền, tương đương tiền – Đầu tư ngắn hạn) – (Nợ ngắn hạn – vay nợ ngắn hạn)

Nếu WC có xu hướng giảm dần và đặc biệt chuyển sang âm lớn điều này đang báo hiệu sự xuất hiện ngày càng rõ rệt của mất cân đối tài chính.Vốn lưu động thuần âm cho thấy công ty đã dùng nợ ngắn hạn tài trợ cho tài sản dài hạn.

Cách đọc báo cáo tài chính của Warren Buffett
Cách đọc báo cáo tài chính của Warren Buffett

  • Nợ ngắn hạn và nợ dài hạn giảm theo các năm là một dấu hiệu tốt.

Một số chỉ số tài chính chúng ta nên sử dụng để có cái nhìn tốt hơn về tình hình sử dụng đòn bẩy của doanh nghiệp.

  • Hệ số nợ = Nợ / Tổng tài sản. Buffett ưa thích doanh nghiệp có hệ số nợ < 0.5 và càng thấp thì càng tốt.
  • Hệ số thanh toán hiện hành = Tổng tài sản lưu động ( tổng TS Ngắn hạn)/ Tổng nợ hiện hành (hay tổng nợ ngắn hạn) . Nếu tỉ số này > 1 là tốt, > 2 rất tốt, < 1 là không tốt. Nhưng nó không cho ta biết công ty có lợi thế cạnh tranh bền vững hay không.
  • Hệ số nợ trên vốn chủ sở hữu = Tổng nợ / VCSH. Buffett thích công ty có hệ số này càng thấp càng tốt. Và nếu hệ số này < 0.8 rất có khả năng đây là công ty có lợi thế cạnh tranh bền vững.

Như vậy Changetoberich đã trình bày cho các bạn về những điều cần chú ý khi đọc bảng cân đối kế toán theo cách của Buffett. Mong những kiến thức trên sẽ giúp nhà đầu tư thành công hơn trong việc lựa chọn một doanh nghiệp tốt cho danh mục đầu tư giá trị.


Change to be rich !

0 nhận xét:

Biên lợi nhuận là gì ? và cách tính biên lợi nhuận ( Chi tiết )

tháng 9 23, 2020 Greenstar 0 Comments



I. Tổng quan về Biên lợi nhuận

Biên lợi nhuận là gì ?
Biên lợi nhuận là gì ?

Biên lợi nhuận được sử dụng chủ yếu để so sánh nội bộ. Rất khó để so sánh chính xác tỷ lệ lợi nhuận ròng của các thực thể khác nhau. Việc sắp xếp hoạt động và tài chính của các doanh nghiệp cá nhân thay đổi rất nhiều bởi các thực thể khác nhau có các mức chi tiêu khác nhau, do đó so sánh biên lợi nhuận giữa các công ty với nhau có thể có ý nghĩa rất ít. Biên lợi nhuận thấp cho thấy biên độ an toàn thấp: rủi ro cao hơn là doanh số bán hàng giảm sẽ giảm lợi nhuận và dẫn đến thua lỗ.

Biên lợi nhuận là một chỉ số về chiến lược định giá của công ty và mức độ kiểm soát chi phí của nó. Sự khác biệt trong chiến lược cạnh tranh và kết hợp sản phẩm khiến biên lợi nhuận thay đổi giữa các công ty khác nhau. 

  • Nếu một nhà đầu tư kiếm được 10 tỷ doanh thu và chi phí là 1 tỷ để anh ta kiếm được nó, khi anh ta trừ đi chi phí của mình, anh ta còn lại số tiền với tỷ lệ 90%. Anh ta đã kiếm được 900% lợi nhuận từ khoản đầu tư 1 tỷ của mình.
Biên lợi nhuận là gì ?
Biên lợi nhuận là gì ?
  • Nếu một nhà đầu tư kiếm được 10 tỷ doanh thu và chi phí là 5 tỷ để anh ta kiếm được nó, khi anh ta trừ đi chi phí của mình, anh ta còn lại số tiền với tỷ lệ 50%. Anh ta đã kiếm được 100% lợi nhuận từ khoản đầu tư 5 tỷ của mình.
  • Nếu một nhà đầu tư kiếm được 10 tỷ doanh thu và chi phí là 9 tỷ để kiếm anh ta kiếm được nó, khi anh ta trừ đi chi phí của mình, anh ta còn lại số tiền với tỷ lệ 10%. Anh ta đã kiếm được 11,11% lợi nhuận từ khoản đầu tư 9 tỷ của mình.

Biên lợi nhuận là yếu tố nhằm đánh giá khả năng hoạt động của doanh nghiệp. Tuy nhiên có rất nhiều bạn vẫn chưa có khái niệm rõ ràng về thuật ngữ này.

Bài viết dưới đây của DragonLend hi vọng sẽ giúp các bạn hiểu hơn về biên lợi nhuận và tầm quan trọng của nó.

II. Chi tiết về Biên lợi nhuận

1. Biên lợi nhuận là gì?

Biên lợi nhuận là gì ?
Biên lợi nhuận là gì ?
💚💚💚 Xem thêm thiết lập mục tiêu theo phương pháp SMART

Biên lợi nhuận tức là tỷ suất lợi nhuận hay lợi nhuận ròng. Còn được hiểu là mức chênh lệch giữa giá bán của một sản phẩm và chi phí sản xuất cộng với chi phí tiêu thi của nó. Mức lãi gộp của doanh nghiệp phụ thuộc vào thặng số tính bằng phần trăm chi phí khi xác định giá bán. Mức lãi gộp này bằng tỷ lệ lợi nhuận / doanh thu.

Chỉ số biên lợi nhuận cho biết mỗi đồng doanh thu thu về sẽ tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận. Dùng chỉ số biên lợi nhuận để tiến hành so sánh các công ty trong cùng 1 ngành, công ty nào có biên lợi nhuận cao hơn. Cho thấy công ty đó có lãi hơn và kiểm soát chi phí hiệu quả hơn so với các đối thủ cạnh tranh.

2. Cách tính biên lợi nhuận

Những doanh nghiệp nhỏ thường xem xét dựa trên hai tỷ suất lợi nhuận sau:

2.1 Biên lợi nhuận gộp (Gross profit margin)


Biên lợi nhuận là gì ?
Biên lợi nhuận gộp

💚💚💚 Xem thêm quản lý tài chính cá nhân theo quy tắc 50/20/30

Thường áp dụng cho một sản phẩm hoặc một dòng sản phẩm cụ thể. Áp dụng chỉ số này cho từng sản phẩm sẽ giúp công ty thiết lập được chính sách giá. Đồng thời sử dụng để đàm phán các chi phí mua nguyên vật liệu với các nhà cung cấp.

👉 Công thức tính:

Biên lợi nhuận gộp = Doanh thu (đã trừ thuế) – Chi phí nguyên vật liệu (đã trừ thuế)

Lợi nhuận gộp cận biên = (Lợi nhuận gộp / doanh thu hàng bán) x 100%

Biên lợi nhuận là gì ?
Biên lợi nhuận gộp

💥Lưu ý: Giá vốn hàng bán bao gồm chi phí sản phẩm trực tiếp ngoại trừ chi phí gián tiếp như tiền thuê nhà, văn phòng. Ví dụ: Doanh nghiệp thu được doanh số là 8.000 tỷ và tổng chi phí là 6.000 tỷ. Biên lợi nhuận gộp = 8000 – 6000 = 2000 tỷ. Lợi nhuận gộp cận biên = (2000/8000) x 100% = 25%

2.2 Biên lợi nhuận ròng (Net profit margin)

Biên lợi nhuận là gì ?
Biên lợi nhuận ròng

💚💚💚 Xem thêm trái phiếu chính phủ là gì ?

Phản ánh khoản thu nhập ròng (lợi nhuận sau thuế) của doanh nghiệp so với doanh thu. Đây là chỉ số dùng để xác định khả năng sinh lời của công ty. Nó được thể hiện bằng phần trăm, số phần trăm càng cao thì công ty sẽ càng có lãi. Nếu biên thấp cho thấy doanh nghiệp đang gặp nhiều vấn đề cản trở tiềm năng lợi nhuận. Như là các khoản chi phí không cần thiết, năng suất hoặc vấn đề về quản lý,…

👉 Công thức tính:

Hệ số biên lợi nhuận ròng = Lợi nhuận sau thuế / Doanh thu

Biên lợi nhuận là gì ?
Biên lợi nhuận ròng

Ví dụ: Nếu lợi nhuận sau thuế của một doanh nghiệp là 100 tỷ VNĐ và doanh thu là 1000 tỷ VNĐ. Hệ số biên lợi nhuận ròng = 100 tỷ VNĐ/ 1000 tỷ VNĐ = 10%

Mức độ ổn định của hệ số biên lợi nhuận ròng giữa các ngành phụ thuộc vào chu kỳ kinh tế. Các doanh nghiệp khi được quản lý tốt đạt mức lợi nhuận ròng tương đối cao hơn. Vì các doanh nghiệp này quản lý nguồn vốn của mình có hiệu quả hơn.

Nguyên nhân khiến cho hệ số biên lợi nhuận ròng giảm là do mức tăng lợi nhuận sau thuế thấp hơn mức tăng trưởng doanh thu. Bên cạnh đó, cũng có nhiều lý do khác liên quan đến thuế. Như doanh nghiệp bắt đầu phải đóng thuế sau một số năm được miễn giảm. Điều này dẫn đến hệ số ròng có thể bị giảm mạnh.

3. Ý nghĩa của biên lợi nhuận

Biên lợi nhuận là gì ?
Ý nghĩa biên lợi nhuận

Dưới đây là một số ý nghĩa của biên lợi nhuận thường được sử dụng:

  • Giúp người ta có thể đánh giá được doanh nghiệp đó có lợi nhuận hay không? 
  • Lợi nhuận có đủ để đáp ứng yêu cầu kinh doanh hay không? 
  • Bạn cũng nên tái đầu tư một phần thu nhập để phát triển doanh nghiệp. Khi gạt bỏ phần vốn đầu tư đó, lợi nhuận còn lại có đủ để đáp ứng nhu cầu không?
  • So sánh các doanh nghiệp với nhau trong cùng một ngành. Từ đó giúp doanh nghiệp có thể xác định được chỗ đứng cho mình. 
  • Nếu làm hồ sơ vay, ngân hàng sẽ cho bạn biết mức biên mong muốn dành cho kích cỡ hay loại hình doanh nghiệp. Nếu là công ty lớn hơn đối thủ cạnh tranh, bạn có thể nghiên cứu những công ty này. Về việc tìm biên của họ và so sánh với chúng.

Doanh nghiệp có thể thay đổi phần trăm yếu tố này bằng cách tạo nhiều doanh thu. Hoặc thậm chí là giảm chi phí doanh nghiệp. Đồng thời, kể cả khi biên lợi nhuận không đổi, nếu tăng tổng doanh thu và chi phí, thu nhập ròng vẫn tăng. Xem xét doanh nghiệp của bạn, sự cạnh tranh và mức chấp nhận rủi ro khi thử tăng giá hay cắt giảm chi phí.


Change to be rich !

0 nhận xét: